На Финансовом форуме НРБ 2020 обсудили антикризисную денежно-кредитную и финансовую политику
27 Мая 2020 22:00:00

21 мая 2020 года в рамках Недель российского бизнеса в режиме видеоконференции состоялась первая сессия Финансового форума «Финансово-банковская система России: антикризисные меры и дальнейшие перспективы». Участники Форума дали оценку масштабов воздействия кризиса на финансовую систему России, обсудили меры противодействия кризису неплатежей и долговому кризису, по снижению регуляторно-надзорной нагрузки при оказании финансовых услуг, практику взаимодействия финансовых организаций и их клиентов в условиях ограничительных мер, связанных с противодействием распространению инфекции, и возможности ее использования в дальнейшем; оценили финансовые механизмы и инструменты нормализации деловой жизни, восстановления занятости, доходов граждан и роста экономики, перспективы и основные направления развития технологий в финансовой сфере.

В состав спикеров Форума вошли представители Госдумы, Банка России, Минфина России, руководители банков, финансовых организаций, аудиторских, страховых организаций, рейтинговых компаний.

Модераторами Форума были О.Н.Гощанский, председатель Правления и управляющий партнер КПМГ в России и СНГ, председатель Комиссии РСПП по аудиторской деятельности и А.В.Мурычев, исполнительный вице-президент РСПП, председатель Комиссии РСПП по банкам и банковской деятельности.

Открывая заседание, президент Российского  союза промышленников и предпринимателей А.Н.Шохин сказал,  что начало 2020 г. было благоприятным для российского финансового сектора, все отрасли демонстрировали рост, лучший, чем в предыдущие годы. Но распространение COVID 19 и введение режима самоизоляции кардинально изменили ситуацию. Сейчас слишком много неопределенностей и рисков, чтобы прогнозировать, как будет протекать текущий кризис. Оптимистичный сценарий (V-образный) предполагает, что экономика после завершения периода самоизоляции начнет быстро восстанавливаться. W-образный сценарий исходит из того, что возможно несколько волн распространения COVID 19 и, соответственно, периодов самоизоляции.  L-образный сценарий предполагает, что экономика в течение довольно длительного времени будет находиться в депрессивном состоянии. Неопределенности относительно продолжительности и будущей глубины кризиса затрудняют оценку результативности уже принятых антикризисных мер и перспективной ситуации в финансовом секторе.

«На данный момент можно ожидать, что ситуация в финансовом секторе будет сложной. РСПП ожидает рост просроченных и проблемных кредитов. Благодаря мерам Банка России и программам реструктуризаций кредитов коммерческих банков рост просроченных кредитов будет сглаженным. Но совокупный объем просроченных и неработающих кредитов будет зависеть от продолжительности и глубины кризиса. L-образный сценарий предполагает, что кризис может продлиться 2-3 года, в этом случае ситуация в отрасли будет крайне сложной.», - сказал А.Н.Шохин.

Он подчеркнул, что предприятия многих отраслей полностью прекратили свою деятельность, а доходы населения резко сократились, то динамику ситуации в финансовом секторе сложно прогнозировать. Провалы в экономической активности и разрывы сложившихся цепочек партнерских отношений, падение цен на основные экспортные товары и их объемов поставок (за исключением удобрений и зерна), безусловно, создадут и серьезные проблемы для бюджета. Положение предприятий реального сектора будет осложняться. 

А.Н.Шохин проинформировал участников о работе Координационного совета по противодействию коронавирусной инфекции, который был создан в РСПП. В рамках Совета обобщаются предложения российского бизнеса по антикризисным мерам, направляются предложения в Правительство РФ, ведется мониторинг и оцениваются эффекты уже реализуемых мер. В настоящее время, по оценкам РСПП, особенно актуальны:

− разработка механизмов снижения долговой нагрузки. Те меры, какие уже были приняты (бюджетные гарантии в объеме 50% от потребности в оборотных средства, общий лимит – 400 млрд. руб.) практически полностью исчерпаны, а спрос огромный, в т.ч. со стороны системных предприятий;

− сохранение цепочек поставок (распространение государственной поддержки крупных предприятий на их поставщиков);

− предотвращение кризиса неплатежей;

− предложение финансовых инструментов (в частности бессрочных облигаций) для сохранения инвестиционных программ инфраструктурных организаций, которые дадут максимальный мультипликативный эффект для других отраслей, в том числе для того же машиностроения, через железнодорожное и транспортное машиностроение. На прямое бюджетное финансирование таких инвест-программ сейчас рассчитывать не приходится;

− поддержка платежной инфраструктуры.

РСПП считает важным проведение ревизии действующих инвестиционных программ, выделение и стимулирование реализации инвестиционных программ, оказывающих значимый мультипликативный эффект. Какие могут быть использованы источники финансирования таких инвестиционных программ? Идет оживленное обсуждение, одно из предложений – разрешение государственным компаниям – участникам таких инвестиционных программ эмитировать бессрочные облигации.

По мнению А.Н.Шохина в текущих условиях очень важна обратная связь с предприятиями, чтобы быстро понимать, как реализуются решения Правительства РФ. При принятии регулирующих решений в силу необходимости быстрой реакции на выявляемые проявления кризиса не всегда проводится адекватная оценка их эффектов. Эффективная обратная связь позволяет быстро выявлять недоработки и корректировать даже уже утвержденные депутатами Государственной думы решения.

В заключении А.Н.Шохин сказал, что РСПП ведет внимательный мониторинг того, как развиваются взаимоотношения между банками и заемщиками. Действительно, как указывают предприятия-заемщики зачастую банки предъявляют чрезмерные требования при реструктуризации или выдачи кредитов (например, требование наличия зарплатного проекта в банке-кредиторе), в ряде случаев процедуры слишком бюрократичны. Не хотелось бы, чтобы были задержки в выделении помощи реальному сектору по уже принятым программам поддержки. Заявленные Правительством РФ меры должны работать.

Исполнительный вице-президент РСПП, председатель Комиссии РСПП по банкам и банковской деятельности А.В.Мурычев рассказал о деятельности Рабочей группы по антикризисной финансово-денежной и кредитной политике, созданной в рамках Координационного совета по противодействию коронавирусной инфекции. В ее состав входит 58 экспертов, представителей финансового и реального секторов. С марта 2020 г. Рабочая группа обобщила около трех ста  предложений представителей отрасли. Свои рекомендации РСПП направил в Правительство РФ. К числу наиболее важных групп предложений следует отнести:

− снижение регуляторной нагрузки и поддержка банков кредитными ресурсами;

− снижение долговой нагрузки предприятий в целях сохранения банковских активов;

− создание механизма прямой поддержки промышленных предприятия через предоставление беспроцентных ссуд на срок до 3 лет;

− поддержка платежной отрасли;

− правовое обеспечение дистанционного обслуживания. Кризис способствовал распространению финансовых инноваций и электронного документооборота;

− открытие доступа МСП на рынок государственных закупок (снижение ряда барьеров, в т.ч. кредитного рейтинга для участия в тендерах).

А.В.Мурычев отметил, что Правительство РФ и Банк России учли более 100 предложений членов Рабочей группы. В частности, введение моратория на повышение ключевой ставки. Учтено также было предложение об учете в финансовой отчетности стоимости ценных бумаг по их курсу на 01.02.2020. Это очень важное решение, позволяющее кредитным организациям не снижать качество активов. Аналогичное решение – учет инвалютных активов и пассивов по фиксированному курсу за прошлый квартал. Была принята и рекомендация Рабочей группы об открытии прямого доступа к операциям РЕПО, кредитование  под залог нерыночных активов. Важным решением для обеспечения доступности финансовых ресурсов и финансовой стабильности предприятий является поддержанное Банком России предложение о праве кредитных организаций не ухудшать оценку финансового состояния заемщика для целей формирования резервов под потери.

«В целом, пока финансовый рынок сильно не почувствовал глубину кризиса, но это возможно в будущем. Полагаем, что сейчас нужно обсуждать меры по предотвращению потенциального кризиса неплатежей. На наш взгляд, эта проблема будет обостряться к осени, а может быть, ближе к концу лета. И конечно, здесь нужно уже готовить инструменты по недопущению разрастания таких крайне негативных тенденций», - подчеркнул А.В. Мурычев.

В ходе своего выступления А.В. Мурычев также обратил внимание, на то что РСПП получает обратную связь со стороны предприятий, которые жалуются на действия банков по дополнительной бюрократизации, прежде всего, в рамках реализации программ поддержки.

Коснувшись разработки общенационального плана по нормализации деловой жизни А.В.Мурычев отметил, что предложение финансовых механизмов и инструментов  нормализации деловой жизни – очень важная тема. Постепенный выход из карантина уже осуществляется по стране и наличие соответствующих инструментов и механизмов напрямую будет касаться восстановления занятости и доходов наших граждан и бизнеса.

Также А.В.Мурычев подчеркнул, что в контексте восстановления деловой активности и дальнейшего развития финансовых технологий членов РСПП очень волнует вопрос скорейшего завершения разработки регулирования цифровых финансовых активов.

Председатель Правления и управляющий партнер КПМГ в России и СНГ, председатель Комиссии РСПП по аудиторской деятельности О.Н.Гощанский, в качестве сомодератора Форума отметил  сказал, что  мы сегодня нежданно-негаданно оказались в новой реальности. Прогнозы падения мировой экономики разнятся – от самых пессимистичных, что это может быть падением масштабов Великой депрессии начала 30-х годов XX века, до более умеренных, более оптимистичных прогнозов – что какие-то индустрии будут чувствовать себя крайне негативно и, возможно, не восстановятся. Тем не менее, есть точки зрения, что другие индустрии выходят на первый план – все, что связано с «цифрой», с диджитализацией, видоизменением форм ведения бизнеса разными индустриями – например, торговля, консалтинг  сильно меняют свой бизнес. Поэтому, естественно, много мнений, много спекуляций. Понятно одно – что все очень неопределенно.

О.Н.Гощанский заметил, что на фоне ограничительных мер в связи с недопущением распространения коронавируса, несколько в тень ушла история с ценовым параметром на нефть. Россия и нефть – вещи весьма друг от друга зависящие, поэтому история с нефтяными ценами, с напряжением между странами ОПЕК и другими участниками договоренности – тема не менее важная. Мы впервые столкнулись с беспрецедентным явлением, когда фьючерсы нефтяные на ближайший месяц-два торговались ниже нуля.

О.Н.Гощанский предложил обсудить на Форуме, прежде всего, финансово-кредитная система – финансы, банки, кредитные организации. Это кровеносная система любого бизнеса, любого экономического социума. Как тектонические изменения, которые происходят в нашей жизни  (изменения ландшафта, изменения положения заемщиков банковской системы), скажутся на российской финансово-кредитной  системе, как она с этими вызовами справится и войдет в новую реальность.

А.Г.Аксаков, председатель Комитета Госдумы по финансовому рынку, отметил, что «банковская система подошла к пандемии с большим запасом прочности благодаря, прежде всего, действиям Центрального банка по очищению системы, по требованиям к бизнес-моделям банков. Жизнь показывает, что это, может быть, единственный сектор, который достаточно спокойно, без потрясений, проходит этот непростой период. Но при этом очевидно, что есть отложенные вызовы и риски, которые проявятся через некоторое время». По мнению А.Г.Аксакова основные риски для банков проявятся через какое-то время. В настоящее время у ряда чиновников и депутатов есть желание возложить на банки дополнительную нагрузку, хотя это и неправильно.

В ходе своего выступления А.Г.Аксаков остановился  на отдельных, пока нерешенные задачах и сформулировал ряд конкретных предложений:

  1. в целом по банковскому сектору ситуация с ликвидностью благоприятная, но в рамках отрасли ликвидность распределяется неравномерно.  Банку России следует больше внимания уделять региональным банкам и  гибко регулировать ломбардные списки для решения их проблем с ликвидностью;
  2. сейчас российская банковская система достаточно капитализирована. Но если будет расти доля неработающих активов, то потребуется докапитализация банков. Надо уже сейчас готовить варианты по внесению изменений в капитальные требования по разным группам банков, а также возможные варианты поддержки банков дополнительным капиталом.
  3. требуется постоянный и тщательный мониторинг динамики проблемных долгов. Следует заранее подготовиться к увеличению их доли, в т.ч. разработать соответствующие административные или законодательные меры. В это связи А.Г. Аксаков отметил: «Необходимо принять решения, возможно, даже законодательные, чтобы с помощью банка «плохих» долгов либо иных мер проблему, связанную с достаточно большой долей «плохих» долгов, решать».
  4. при принятии антикризисных решений в основном учитывают интересы системно значимых банков, а региональные банки оказались практически не охваченными антикризисными мерами. Это усиливает расслоение банков и стимулирует уход с рынка малых банков. Требуется более пропорциональное регулирование, в т.ч. с учетом местных условий.

А.Г.Аксаков подчеркнул, что очень важно наладить эффективное взаимодействие государственных ведомств и финансовых организаций. Уже стало очевидным, что применение цифровых технологий будет в посткризисный период основным. Текущая практика четко показала, что даже при использовании цифровых коммуникаций крайне слабо межведомственное информационное взаимодействие, это мешает и принятию эффективных политических решений, и их результативной реализации.

Также председатель Комитета Госдумы по финансовому рынку рассказал о законопроектах, важных для финансового сектора и реальной экономики, согласование или обсуждение которых идет в Государственной думе:

  1. идет согласование законопроекта о цифровых финансовых активах. Ситуация близка к тому, что закон может быть принят. Закон, в т.ч. предусматривает эмиссию предприятиями коинов, обеспеченных сырьевыми товарами;
  2. довольно далеко продвинулось обсуждение законопроекта о маркетплейсах, идет проработка замечаний и предложений ведомств, также возможно принятие закона в июне. Законопроект, в том числе, предусматривает возможность для банковских клиентов не удаленного получения финансовых услуг, но дистанционной смены поставщика;
  3. что касается фондового рынка, то действительно сложилась тенденция выхода физических лиц из банковских депозитов и роста числа розничных инвесторов. Важно защитить интересы неквалифицированных розничных инвесторов. «Будем принимать закон о категоризации инвесторов» - подчеркнул в этой связи А.Г. Аксаков: «На 90% он учитывает позицию рынка, но 10% мы все-таки оставили для защиты непрофессиональных инвесторов. Будем принимать закон – в июне мы себе такую задачу поставили, для того чтобы снять риски, связанные с деятельностью неквалифицированных инвесторов. При этом его вступление мы откладываем на 2022 год, поэтому есть все возможности тем же профессиональным участникам подготовиться, для того чтобы все было в том числе в интересах рынка»;
  4. обсуждается проект закона о биометрических данных. Очень важно сделать так, чтобы накопленные биометрические данные в финансовых институтах могли использоваться и не создавали проблем для тех, кто вложил деньги в такую базу. Но при этом в отношении перечня операций и услуг, которые связаны с собственностью, с большими финансовыми суммами, с госуслугами предполагается в основном использование единой биометрической системы, к которой установлены очень жесткие требования к формированию, хранению, использованию биометрических данных.
  5. Рассматривается также законопроект, предусматривающий, что внесение биометрических данных должно быть возможным не только по банковскому каналу, а быть многоканальным, в т.ч. у граждан должна быть возможность самостоятельного внесения в единую базу собственных данных. Этот законопроект получил очень жесткую критику. Идет серьезная дискуссия – вполне возможно, что мы его отзовут или перевнесут уже с учетом замечаний критиков этого законопроекта.
  6. депутаты Государственной думы обсуждают возможность устранить банковские комиссии за уплату услуг ЖКХ, банки выступают против.

По мнению первого заместителя председателя Банка России С.А.Швецова   нынешний кризис отличен от всех предыдущих. Мы видим двойной шок: и спроса, и предложения. Ситуацию сгладил переход Банка России к мягкой денежно-кредитной политике. Эффективность предыдущего этапа таргетирования инфляции сказалась на том, что экономика на кризис отреагировала не повышением, а снижением цен. Своевременно принятые меры позволили центральному банку быстро погасить волатильность цен активов и стабилизировать положение на финансовых рынках. Функционирование установленного бюджетного правила позволило проводить необходимые интервенции. Положительный эффект оказала и сделка по продаже акций Сбербанка. Динамика рынка государственных ценных бумаг хорошая, ситуация на рынке стабилизировалась без поддержки центрального банка. В целом, в настоящее время ситуация с финансовой стабильностью управляема.

До осени в банковской системе есть небольшое пространство для маневра. Банк России не стал вмешиваться в гражданские отношения и разрешил банкам применять собственные программы реструктуризации проблемных кредитов. Банки лучше регулятора знают положение свои клиентов, поэтому могут гибко договариваться с заемщиками, используя индивидуальный подход. Банкам не следует требовать от заемщиков возврата всех долгов, стороны в равной мере должны брать на себя часть рисков. Банк России также ввел значительные регуляторные послабления, но они носят временный характер. Экономике не нужны банки-зомби, нельзя переносить проблемы предприятий на вкладчиков.

С.А.Швецов сказал, что по оценкам центрального банка, накопленный запас прочности позволит национальной банковской системе пройти кризис без значительных потерь. Банки должны сохраниться, нужно думать о выходе из кризиса, который невозможен без банков. В настоящее время нет ясности, как будет в будущем развиваться ситуация. По этой причине Банк России рекомендовал (и банки прислушались) банкам перенести на осень принятие решений о дивидендных выплатах. Банк России ведет внимательный мониторинг ситуации в банковской системе. По предварительным оценкам, банки смогут компенсировать текущие убытки уже в первом полугодии 2021 г.

Отвечая на вопрос О.Н.Гощанского о позиции центрального банка,  когда в настоящее время крупные банки, располагающие  экосистемами, хотят расширить спектр оказываемых услуг. С.А.Швецов отметил, что все решения должны проходить через фильтр конкуренции. Крайне важно, чтобы расширение перечня оказываемых услуг не сопровождалось созданием такими банками дополнительных барьеров и не препятствовало конкуренции.

Заместитель министра финансов А.В.Моисеев сказал, что как госслужащий переживает уже третий кризис. Но сейчас качество финансовой стабильности выросло. Когда критикуем власти, надо понимать, что волатильность финансовых рынков небольшая. В целом удается поддерживать финансовую стабильность. Но есть ряд тенденций, по мнению А.В.Моисеева, вызывают определенное беспокойство:

  1. масштабное наращивание долговой нагрузки. Банкам будет предложен большой объем государственных ценных бумаг. Как относительно менее рисковый актив, это может уменьшить кредитование банками различных проектов, сопряженных с большими рисками;
  2. повысилась зависимость рынка государственных ценных бумаг  от иностранных инвесторов и инвесторов в иностранной валюте (высокая склонность к оттокам). Для этих групп инвесторов характерна высокая волатильность и внезапные оттоки. Мы не можем действовать как ФРС. Поэтому следует избежать повторения негативного опыта СССР и РФ.
  3. надеюсь, что будет принят закон о цифровых активах. Его вступление в силу расширит возможности предприятий привлекать финансирование, в т.ч. за счет краудфандинга, а также расширит возможности инвестирования для граждан. Меры налогового стимулирования сейчас разрабатываются.
  4. предприятия сталкиваются с острой нехваткой оборотного капитала. Одним из вариантов высвобождения оборотного капитала предприятий могла бы стать цифровизация факторинга.

                                              

Председатель Правления Московской Биржи, председатель Комиссии РСПП по финансовым рынкам Ю.О.Денисов сделал обзор мировых трендов в биржевой индустрии и рассказал о мерах Московской Биржи в условиях пандемии коронавируса. Не проводится остановка торгов, Биржа принимает дополнительные меры для защиты инфраструктуры финансового рынка, участников торгов и их клиентов, Биржа перестала взимать плату за новые терминалы для упрощения перехода участников на удаленную работу, отменила плату за листинг в 2020 году с субъектов МСП – эмитентов облигаций объемом до 400 млн рублей. Биржа выделила 100 млн рублей на поддержку нуждающимся в ситуации пандемии коронавируса.

Ю.О.Денисов обратил внимание, что 20 апреля произошла уникальная, беспрецедентная ситуация, когда на несколько часов майский фьючерс WTI на бирже NAMIX обвалился с 18 долларов до практически -40. Поскольку все остальные площадки, включая Московскую биржу, для расчета фьючерсов по спецификации контракта брали ценовые данные с NAMIX, именно на этот день им пришлось провести расчеты по цене –37,63. Сценарий появления такой цены почти никто не ожидал, и трейдеры по всему миру понесли крупные потери. В России вообще более популярен индекс на фьючерс на нефть марки Brent. Объемы торгов среднедневные более чем в 500 раз превышают эти объемы. Поэтому убытки трейдеров в нашей стране оказались меньше, чем могли быть. И как подчеркнул Ю.О.Денисов «Московская биржа отработала эту ситуацию в строгом соответствии с правилами торгов и спецификацией контракта. Сами участники рынка, то есть и банки, и брокеры считают, что в складывающихся обстоятельствах биржа действовала в соответствии с правилами и адекватно ситуации».

На рынке акций рост объемов торгов в 2,6 раза и снижение индекса существенно меньше, чем падение цен на нефть. Сохраняется активность на рынке облигаций, несмотря на снижение деловой активности, Вложения международных инвесторов в российские ценные бумаги практически не изменились в 1 квартале 2020 года. Рекордная ликвидность в локальных акциях. Доля иностранных инвесторов в объеме торгов снижается за счет резкого роста объема торгов физ. лиц. Розничные инвесторы в основном покупали на рынке акций в феврале-мае 2020 года, а нерезиденты – продавали. Розничные инвесторы поддерживают российский рынок акций в период высокой волатильности. Рекордный приток розничных инвесторов: 1,1 млн новых клиентов с начала 2020 года. Инвестиции граждан на фондовом рынке по итогам 2019 года превысили 3 трлн руб. Число биржевых фондов на Московской Бирже продолжает расти. Стоимость чистых активов в биржевых фондах достигла 50 млрд руб.

И.Ю.Юргенс, президент Российского союза страховщиков, председатель Комиссии РСПП по страховой деятельности отметил, что  страховой рынок чувствует себя не хуже, чем банки. Характеризуя текущую ситуацию он отметил следующее.

Введенные ограничительные меры и падение платежеспособного спроса, сокращение объемов кредитования приведет к снижению страховых сборов. По отдельным видам страховых услуг до 15-30%. Часть потерь по сборам будет компенсирована отложенным спросом. Надеемся, в 2021 году мы выйдем на полное восстановление рынка.

Пришло осознание наличия финансовой подушки, которая включает в себя и страхование жизни, и медицинское страхование. Сначала снизилось  страхование жизни, сейчас оно опять у клиентов вызывает очень большой интерес.

Сложившиеся условия подтолкнут к дальнейшему совершенствованию бизнес-процессов. Конечно, дистанционные каналы коммуникации с клиентом в первую очередь, как в части продаж, так и в процессе урегулирования страховых событий. Мы переводим сервисы в онлайн, урегулирование убытков, консультирование, заключение новых договоров пролонгации.  Этому помогло снижение требований к документообороту, возможность работы со сканами, отказ от бумажного документооборота. «Надеемся, что эта тенденция продолжится, в том числе со стороны нашего мегарегулятора, который снизит объем всей бумажной истории»,- отметил И.Ю.Юргенс.

Рынок будет адаптироваться под новые экономические условия. Ценообразование и расходы на ведение дела. Комиссионные выплаты. Агенты, дивидендная политика. Может произойти перераспределение каналов дистрибуции, клиентской базы и страховых портфелей. Однако надо предостеречь в том числе регулятора от тенденций к огосударствлению отдельных сегментов страхового рынка. Мы можем тем самым сильно сжать страховой рынок, который вместе с негосударственными пенсионными фондами должен быть институциональным инвестором.

Наши первоочередные задачи заключаются в том, чтобы обеспечить бесперебойное функционирование системы обязательного страхования. В первую очередь ОСАГО, каждый человек должен купить этот полис, садясь за руль. Это обязательное страхование перевозчиков, обязательное страхование особо опасных производств, и то, что подвергается сейчас особому давлению, это обязательное медицинское страхование.

Страховая индустрия сейчас работает над предложениями Правительству и Президенту об укреплении страховых принципов в обязательном медицинском страховании. Правительство с самого начала ОМС, обязательное автострахование и добровольное медицинское страхование включило в состав организации, предоставляющей финансовые услуги части неотложных государственных функций. Это сыграло свою позитивную роль.

В заключении И.Ю.Юргенс отметил: «Меры поддержки, которые ЦБ, Минфин нам предоставил, дали безусловно возможность дышать. Считаем, что если это перейдет в устойчивую тенденцию, мы как рынок подойдем к 2022 году может даже сильнее, чем входили.»

Генеральный директор Национального рейтингового агентства А.В.Розенцвет сказала, что отрасль чувствует себя хорошо и рассчитывает на дальнейшее развитие. Кризис – не повод не получать рейтинг, а совсем наоборот. В текущей ситуации рейтинг – дополнительная оценка качества эмитента или предприятия, дополнительный аргумент в том, что как и раньше, так и в будущем компании будут чувствовать себя хорошо.

В целом мы оцениваем объемы федеральной помощи бизнеса населению порядка 2,8 трлн рублей, что сопоставимо примерно с 3% ВВП. ПО оценка НРА самый проблемный сектор – сектор МСП во втором квартале сможет противостоять кризису. Свыше 80% стоимости общероссийских мер МСП связано с налоговой системой. Видится целесообразным уже сейчас подумать о том, как продлить эти меры, чтобы сектор МСП, который, с одной стороны, быстро подвергается кризису, а с другой, способен быстро восстанавливаться, смог бы выйти из него легко.

Свыше 2 трлн рублей направлено на поддержку бизнеса и полтриллиона населению.

Более 80% стоимости мер населения формируют выплаты семьям с детьми. По нашей оценке меры государства пока компенсируют только порядка 60% сокращения доходов населения во втором квартале этого года. К сожалению, если не будут предприняты дополнительные меры, по оценкам НРА произойдет сокращение потребительского спроса.

Кризис умеренно повлияет на банковскую систему, и в целом достаточно оптимистично выглядят все сектора финансового рынка. В случае реализации базового сценария и полноценного использования всех программ кредитных каникул, а также сохранения регуляторных послаблений (желательно до конца 2020 года), сектор не потеряет более 1 трлн рублей. Каникулы – это очень эффективный инструмент. На практике в график возвращается порядка 70-80% заемщиков. Это не просто отложенные проблемы, а все-таки способ эти проблемы решить.

Что касается портфелей корпоративных кредитов, здесь будет наименьшее воздействие в связи с реализацией программ для пострадавших и системообразующих предприятий. Но в то же время нужно подумать о том, чтобы распространить меры не только на непосредственно пострадавшие предприятия, но и на те предприятия, которые терпят косвенное воздействие.

Что касается наиболее пострадавшего сегмента - кредитование МСП. Здесь объем кредитных каникул мы оцениваем порядка 1,5 трлн рублей. Около 30% от суммы совокупного портфеля выданных кредитов. Это позволит нивелировать эффект роста неплатежеспособности МСП. Портфель будет падать и сократится примерно на 25%. Также как и вырастет доля просрочки.

Ипотека меньше пострадает за счет предложения льготной ипотеки. Ожидается продолжения ее роста.

Страховой рынок реагирует с определенным временным промежутком. Снижение премии ощущается примерно через один-два квартала после начала кризисных явлений. Нынешний кризис подвергает атаке бизнес страховщиков сразу по нескольким направлениям. Это и моментальное обнуление премии по видам, связанным с туризмом, и неотложенное падение спроса, и потенциальное увеличение выплаты за стоимость и восстановление имущества. Развитие страхового рынка в предыдущие годы шло в основном за счет розничных видов, реализуемых через банковские каналы. Поэтому динамика объемов бизнеса и скорость восстановления здесь в большой степени будет зависеть от клиентов физических лиц и от готовности их страховаться. В случае реализации базового сценария по оценкам НРА ожидается сокращение объема премий до 15%, но в негативном варианте до 25%. В наименьшей степени ожидается сокращение в сегментах, продажи которых идут через банки. Это будет касаться как кредитных, так и не кредитных продуктов. Достаточно большие потери, мы считаем, ждут авто КАСКО и страхование грузов.

В заключении А.В.Розенцвет  отметила: «Ключевым результатом этого кризиса будет не столько переход на удаленные каналы, дистанционное обслуживание, а способность выстроить отношения с клиентом, способность их услышать. Способность уйти от типичных решений, и подумать о том, что действительно нужно клиенту. И рейтинговое агентство всегда активно смотрит не только на финансовые показатели, но и на объемы бизнеса компаний, на способность сохранить клиентскую базу.»

Отвечая на вопрос А.В.Мурычева о пересмотре рейтингов предприятий, относимых к системообразующим А.В.Розенцвет ответила, что не считает, что кризис повлияет на рейтинги, т.к. они носят долгосрочный характер, а меры по ограничению пересмотра рейтингов охарактеризовала как излишние.

Генеральный директор рейтингового агентства «Национальные Кредитные Рейтинги» К.А.Лукашук не столь оптимистичен. Провели стресс тест банковской системы. Плохое: не в одном сценарии негативных результатов избежать невозможно. В самом плохом сценарии – убыток по всей банковской системе. Хорошее: достаточность капитала выполняется. Отчеты по МФСО хорошие. Негативные сюрпризы будут к осени. Сейчас кризис не крупного бизнеса. У нас кризис МСП. Кредитные рейтинги под давлением. Возможны точечные корректировки. Господдержка поддерживает рейтинги. Меры самого бизнеса по поддержанию кредитоспособности. Острую фазу мы прошли, задача по восстановлению. Долгосрочные инвестиции – продолжение реформы банковского регулирования (снижение весов рисков по корпоративному портфелю, использование рейтингов агентств), другая модель.

И.А.Поляков, председатель правления Росбанка сказал, что банковский сектор сейчас гораздо больше готов, чем в 2014-2015 году, но он не был бы столь оптимистичным. Если посмотреть на влияние пандемии на банковский бизнес в целом в апреле, то видим значительное падение объемов и влияние пандемии в первую очередь на розничные сегменты банковского бизнеса. Необеспеченные кредиты, потребительские кредиты в среднем падают примерно на 50% в апреле, в автокредитовании объемы упали на 80% и более, чуть лучше себя ведет ипотека, где объемы падают примерно на 30%. Это серьезные объемы, они в первую очередь связаны с потребительским спросом. Поэтому сегмент розничного банкинга реально страдает, комиссионные доходы банков тоже подвергаются значительному негативному тренду. Корпоративный банкинг чувствуется себя лучше, более стабилен у нас и у других банков, хорошо растет фондовый рынок,  но очень важно увидеть, что будет происходит через несколько месяцев с портфелями банков. Ожидается, что стоимость риска будет расти по всей системе.

И.А.Поляков отметил огромный всплеск цифрового потребления банковских услуг в этот период, в Росбанке до начала пандемии доля цифровых продаж в розничном сегменте составляла около 25%. В апреле эта цифра составляла 48%, практически 50% всех продаж розничного сегмента проходило полностью через цифровые каналы. С точки зрения цифрового развития увидели ускоренный вывод некоторыми банками совершенно новых продуктов. Были сделаны первые сделки полностью в онлайн-формате в ипотеке. Росбанк были одними из первых. «Росбанк Дом» несколько недель назад провел первую полностью онлайн-сделку касательно первичного рынка.

По мнению И.А. Полякова важно продолжить этот ритм цифровизации, в первую очередь для того, чтобы банковские услуги становились более доступными для населения, чтобы с точки зрения регулятора и правительства мы пошли дальше не послаблений, а принятия законов, которые позволяют предоставлять услуги полностью онлайн. Необходимы дополнительные решения, которые можно принять довольно быстро, и это однозначно пойдет на пользу таких продуктов, важных социальных, как ипотека.

И.А.Поляков подчеркнул важность продолжения развития конкуренции в банковском сегменте и отметил, что ЦБ   четко обозначил это как один из приоритетов. Касаясь предложения РСПП о нормативном обеспечении удаленного открытия банковских счетов с использованием инструментов видеосвязи, он отметил, что это очень важное предложение, однозначно в этом будущее. На некоторых европейских рынках это тот вид идентификации используется. Но необходимо найти правильные формулировки и продвинуть их в самое ближайшее время с теми ограничениями, чтобы обеспечить защиту граждан и будущих клиентов от различных мошеннических операций.

В.М.Потапов, Глава (CEO) ВТБ Капитал Инвестиции в своем выступлении отметил, что инвестиции стали массовым социальным явлением. Это важнейший фактор для стабильного развития экономики – эффективная трансформация сбережений в инвестиции невозможна без развитого внутреннего инвестора. Он предполагает, что по этому году розничные инвесторы с точки зрения их объема будут уже превышать всю индустрию пенсионных фондов. Развитие индустрии инвестиций, которая сейчас бурно происходит, является необходимым залогом, как роста экономики, так и роста благосостояния. У нас 99% счетов открывается онлайн. Это важнейший фактор поддержки этой индустрии, ее развития, полностью омниканальный клиентский путь стал удобным. Инвестиции стали доступными. Но если смотреть на процент инвестиций с точки зрения от их сбережений в России, он все равно еще остается очень низким и есть потенциал для его развития.

По мнению В.М.Потапова в значительной степени развитие индустрии инвестиций было связано с тем, что то регулирование российских платформ, которое существовало, оно было пропорциональным. И здесь очень важно не перегнуть палку, пытаясь ограничить, защитить, не допустить что-то. Исключительно важно, если мы хотим иметь дешевые длинные деньги, быструю и эффективную аллокацию сбережений, не загубить российскую платформу излишним регулированием.

Он привел пример диспропорционального регулирования на рынке форекс. Когда ввели регулирование, получили чуть более 90 российских лицензированных компаний. Из-за того, что у нас эта индустрия регулируется абсолютно по-другому, чем принято это регулирование во всем мире, доля российских лицензированных компаний от крупных банков составляет не больше, чем пять процентов.

ВТБ капитал инвестиции довольно удачно работает с международными инвесторами. Из 2,5 трлн активов, которые есть под управлением, порядка 5 млрд составляют средства международных инвесторов. В.М.Потапов  считает, что ни в одном прайвет банке или европейском посреднике ни одна российская компания, акция, ни один российский фонд не стоит на так называемом buy list. Убедить после того, как деньги ушли на международную платформу, их дальше проинвестировать в Россию, практически невозможно. Особенно в той непростой геополитической ситуации, в которой мы живем.

В.М.Потапов подчеркнул, что выступает за пропорциональное и очень аккуратное регулирование. Сейчас идет формирование базы, и если мы это сильно зарегулируем, клиенты уйдут и мы не получим того ожидаемого эффекта.

Генеральный директор SAP CIS А.В.Филатов отметил, что очень много делается в последнее время правильных шагов в государстве по поддержке самых современных трендов и технологий, и при этом все еще мы отстаем от наиболее передовых примеров на международных рынках. Это касается и регулирования деятельности страховых компаний, и отчетности, которая применяется, и цифровых активов, про которые сегодня говорили, их применения для решения экономических задач, краудфандинга и так далее. У нас есть очень большой элемент неопределенности в будущем и как будут реагировать рынки. Говорилось, что это не банковский кризис изначально. Но он очень быстро может стать банковским. Это будет очень серьезная проблема для экономики, если начнется проблема банков. Если клиенты банков будут испытывать такие проблемы, то ждать такого кризиса будет недолго.

А.В.Филатов считает, что очень перспективно и важно, чтобы банки начали для своих клиентов предлагать более широкий спектр сервисов. Например, сейчас кризис, все работают на удаленке, встала серьезная проблема для предприятий малого бизнеса, как им работать онлайн. У них не было возможности делать инвестиции в собственные онлайн-площадки, у них развалились цепочки поставок, у них целый проблем набор с финансированием и с возможностью реагирования на ситуацию в кризисе. И это не единичный случай, а массовая история.  А банки, обладая колоссальной экспертизой в цифровых технологиях, в выстраивании таких процессов и подходов, могли бы более активно помогать клиентам в этой ситуации. Например, организовывая онлайн-маркетплейсы. Это направление может дать хороший экономический эффект в масштабах всей страны.

А.В.Филатов обратил внимание на то, что при удаленной работе теряется живой контакт, ощущение живого человека и его впечатлений. Понять, что он на самом деле думает о нашем бизнесе, очень важно. За год с 2019 по 2020 год индекс лояльности российским банкам упал в три раза. Сейчас самое низкое значение с 2016 года. Это говорит о том, что проблем очень много, и просто реализовывать инструмент удаленной работы может быть недостаточно. Он считает, что использовать технологии, которые специалисты знают как NPS (net present score), индекс удовлетворенности наших клиентов, очень важно. У нас не очень высокий уровень проникновения и использования технологий в финансовой отрасли. Эти же технологи, которые применяются для оценки удовлетворенности клиентов, при удаленной работе очень важны для проверки удовлетворенности наших сотрудников. У нас тысячи сотрудников сидят в четырех стенах, испытывают депрессию, демотивацию, страх перед будущим, страх перед заболеванием и так далее. И мониторить их состояние, делать пульс-опросы – это важный и ценный инструмент.

В завершении Форума А.В.Мурычев поблагодарил всех за дискуссию и отметил,  что все соскучились по такому профессиональному общению, поэтому решение руководства РСПП о проведении в рамках Недель российского бизнеса таких форумов было очень удачным. Это всех консолидирует. РСПП создает площадки, где есть  возможность профессионально обмениваться мнением по развитию текущей ситуации, которая через месяц уже будет другой, а к октябрю, когда будет проводиться  вторая сессия, будет уже другое представление о том, что мы имеем.

А.В.Мурычев выразил надежду, что вторая сессия Финансового форума в октябре будет в основном посвящена инструментам и предложениям по обеспечению экономического роста и восстановлению экономики России, в меньшей степени мерам реактивным, как сегодня, а больше системным мерам, которые обеспечили бы рост экономики и в банковском, и в финансовом секторе в целом. А.В.Мурычев подчеркнул: «Финансовый форум РСПП должен сыграть здесь очень важную роль. Без реальной экономики посредничество финансовое по определению невозможно. Об этом всегда нужно думать и помнить.»

Все предложения, которых поступило очень много, будут обобщены и размещены на сайте РСПП. Самые важные, стратегические предложения, которые прозвучали, будут включены в перечень предложений РСПП, которые будут переданы в Правительство для реализации в рамках общенационального плана восстановления деловой активности и обеспечения роста экономики.

Материалы
Алина Розенцвет - Карантин 2020 вызовы и возможности для финансовой системы, PDF (542 КБ) Юрий Денисов - Финансово-банковский форум РСПП, PDF (448 КБ)
Поделитесь
Смотрите также
В рамках НРБ прошел форум по промышленной экологии в условиях распространения COVID-19
4 Июня 2020
Экологический форум «Промышленная экология в условиях противодействия распространению коронавируса»
3 Июня 2020
На международном форуме НРБ обсудили возможности улучшения инвестклимата на фоне преодоления последствий пандемии COVID-19
1 Июня 2020
Международный форум «Развитие системы регулирования и улучшение инвестиционного климата в России в новых условиях: стратегические задачи и преодоление последствий пандемии COVID-19» (при поддержке МССИ)
29 Мая 2020
Финансовый форум «Финансово-банковская система России: антикризисные меры и дальнейшие перспективы»
21 Мая 2020
Системную роль делового сотрудничества в евразийской интеграции обсудили на международном форуме НРБ 2020, прошедшем при поддержке Делового совета ЕАЭС
15 Мая 2020
Международный форум «Содействуя евразийской экономической интеграции: фактор делового сотрудничества»
15 Мая 2020
"Недели российского бизнеса-2020" начались с совместного заседания Федерального совета РСПП и Координационного совета РСПП по противодействию коронавирусной инфекции
14 Мая 2020